国泰中证机床ETF财报解读：份额缩水2600万份，净资产微增436万，净利润达4164万，管理费234万

来源：新浪基金∞工作室

国泰中证机床ETF于近日发布2024年年报，各项关键数据变动值得投资者关注。报告期内，基金份额总额减少2600万份，净资产增长436.83万元，净利润为4164.18万元，管理人报酬达234.66万元。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况和投资表现？本文将深入解读。

主要财务指标：盈利显著，资产规模稳中有升

本期利润与已实现收益

2024年国泰中证机床ETF本期利润为41,641,812.91元，较2023年的18,435,640.62元增长明显，增幅达125.87%。本期已实现收益为10,529,062.32元，2023年为562,299.40元，增长幅度高达1772.84%。这表明基金在2024年投资运作成效显著，盈利能力大幅提升。

净资产情况

期末基金资产净值方面，2024年末为442,467,407.64元，2023年末为438,099,147.37元，增长了4,368,260.27元，增幅为0.99%。尽管增幅相对较小，但资产净值保持稳定增长态势。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准，长期表现待提升

短期与长期净值增长率

过去一年，基金份额净值增长率为6.98%，同期业绩比较基准收益率为5.02%，基金跑赢业绩比较基准1.96个百分点。然而，自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为0.79%，业绩比较基准收益率为9.75%，基金落后业绩比较基准8.96个百分点。

净值表现总结

短期来看，基金在2024年的投资策略有效，能较好跟踪指数并取得一定超额收益。但长期数据显示，基金成立以来整体表现未达业绩比较基准，投资者需关注基金长期投资价值及策略调整可能性。

投资策略与业绩表现：顺应市场，精准跟踪

投资策略分析

2024年A股市场走势复杂，年初下探，后因政策利好反弹，二季度上涨后又因经济数据回落调整，下半年“924”政策出台推动市场走强，四季度回归震荡。该基金作为主题指数基金，依据市场行情、申赎及成份股情况，合理安排股票仓位与头寸，将跟踪误差控制在合理范围。

业绩表现归因

2024年基金净值增长率为6.98%，跑赢业绩比较基准。这得益于基金紧密跟踪标的指数，在复杂市场环境中，通过合理仓位调整与成份股配置，有效降低跟踪误差，为投资者创造较好收益。

费用情况：管理与托管费用稳定增长

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,346,628.84元，2023年为2,027,637.30元，增长了318,991.54元，增幅为15.73%。支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为469,325.76元，2023年为405,527.39元，增长了63,798.37元，增幅为15.73%。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。

费用总结

管理与托管费用增长与基金资产规模扩大相关，虽费率固定，但资产净值增加致费用上升。投资者决策时，需综合考虑费用对收益的影响。

投资组合分析：聚焦制造业，行业集中度高

行业分布

期末指数投资按行业分类，制造业公允价值占基金资产净值比例最高，达90.88%，其次是采矿业占3.72%，信息传输、软件和信息技术服务业占4.67%。

股票投资明细

期末指数投资按公允价值占比，华工科技居首，占12.86%，大族激光占6.22%，豪迈科技占5.93%。积极投资中，珂玛科技等新股因限售流通受限。

投资组合总结

基金投资组合集中于制造业，契合机床主题。投资者需关注行业波动对基金净值影响，限售股流通可能也会带来价格波动风险。

基金份额持有人信息：结构稳定，机构投资者占优

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数未披露，机构投资者占总份额比例为80.00%，个人投资者占20.00%，机构投资者占比较大。

前十名持有人

中国人寿保险股份有限公司持有100,000,000.00份，占上市总份额比例22.78%，国泰中证机床ETF发起式联接基金持有41,326,116.00份，占9.41%。

持有人情况总结

机构投资者主导基金份额，其投资决策对基金影响大。投资者可关注机构动向，把握投资机会。

开放式基金份额变动：份额减少，关注赎回原因

份额变动数据

报告期内，基金总申购份额为868,000,000.00份，总赎回份额为894,000,000.00份，期末基金份额总额为439,016,906.00份，较期初减少26,000,000.00份。

份额变动分析

赎回份额大于申购份额致基金份额减少，可能因投资者对市场预期、基金业绩或自身资金需求变化。份额变动或影响基金规模与投资策略，投资者应关注后续影响。

展望：行业机遇与挑战并存

行业前景

工业母机ETF跟踪中证机床指数，成分股涵盖机床关键领域。设备更新与存量机床更新需求释放，支撑行业需求，国产机床出海及零部件在新兴领域应用，打开行业向上空间。但关键零部件和高端整机依赖进口，自主可控迫在眉睫。

基金展望

基金未来或受益于行业发展，但需应对进口替代压力与市场竞争。投资者应关注基金能否把握行业机遇，提升业绩，同时警惕行业风险对基金净值的影响。

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